הריביות בעקבות המלחמה🚅

 קודם אקדים במה תלוי ריביות רוב מסלולי המשכנתא:

👈רובם תלויים בתשואות אגרות חוב ממשלתיות. שזה הבסיס (העוגן) שלהם, ועליו מתווסף מרווח מסוים שזה מגלם את הרווח💵 של הבנק.

👈יש אגרות חוב שהם לתקופה קצרה ויש אגרות חוב שהם לתקופה ארוכה.  התשואות של האג"ח הקצרים הם הבסיס למסלולי משכנתא שנקודת השינוי שלהם היא קרובה. והתשואות של האג"ח הארוכים היא הבסיס של מסלולי המשכנתא שנקודת השינוי היא רחוקה💸.🏦

ובמה תלוי העלייה או הירידה של תשואות האגחי"ם🤔?

👈ברמת הביקוש לאגחי"ם, ככל שיש יותר ביקוש כך הערך שלה עולה והתשואה שלה יורדת📈...

👈ככל שהמצב במדינה בטוח יותר מבחינה כלכלית ומדינית, ככה הביקוש לאגחי"ם של המדינה גבוה יותר והתשואות יורדות.

👈ככל שפרימית הסיכון עולה הביקוש קטן ערך האג"ח יורד והתשואה עולה.

👈כשהתחיל המלחמה היתה עלייה בתשואות בגלל שגדל הסיכון🚨... אבל ככל שהתקדמה המלחמה לטובתנו, ובפרט אחרי שנגמר המלחמה וידינו היתה על העליונה ברוך ה', וגם הכלכלה נשארה יציבה למרות העלויות, הביקוש לאגחי"ם גדל ואיתו שווי האג"ח והתשואה יורדת.

👈בנוסף לעניין של תשואות האג"ח, הבנקים בתחילת המלחמה וקצת לפניה העלו את המרווחים הפנימיים שלהם, מה שגרם שיתקבל ריבית יותר גבוהה ממה שהיו נותנים לפני.. זה גם מהלך מסויים שנועד להגן עליהם מפני הסיכון הפננסי שהתקרב. אבל אחרי המלחמה חזרו להוריד מעט את המרווחים הפנימיים שלהם, אמנם הורידו פחות ממה שהעלו, אבל יש כבר ירידה מסויימת.

נקודה נוספת בקשר לתשואות האג"ח ומצב הריביות הצפוי📊
למרות שכרגע תשואות האג"ח במצב של ירידה לא צפוי ירידה דרמטית בריביות.

ולמה?🧐

כיון שכאשר העוגנים נמוכים הבנקים מעלים מרווחים.. לפני כמה חודשים שהעוגנים הגיעו ל4.5 ראינו מרווחים של רבע אחוז.. היום שהעוגנים באיזור ה4.2 המרווחים עומדים על חצי אחוז ומעלה.

👈ולכן גם שנראה בעזרת ה' ירידה משמעותית בעוגנים ההשפעה על הריביות בפועל תהיה מנורית. 

👈וזה מסיבה שכל מה שהבנקים היו מוכנים להוריד מרווחים זה משום שהבינו שאנשים לא יקחו משכנתא עם ריבית מעל 5%.

👈הבנקים מבינים שריבית של 4.5% זו ריבית שתחשב טובה בין אם המרווח יהיה 1% ובין אם המרווח יהיה חצי אחוז. סוף דבר אנשים מסתכלים על הריבית בפועל ולא על המרווח של הבנק...

👈ולכן גם שהעוגנים ירדו אנחנו עדיין נקבל ריביות באיזור ה4.5% עד שהעוגנים ירדו בצורה יותר משמעותית שגם אם הבנק יקח מרווח גדול עדיין יתקבל ריבית נמוכה...

אמנם בגלל שאנחנו במצב שהעוגנים בירידה📉, ואצל הבנקים העוגן משתנה פעם בחודש או פעמיים בחודש לפי ממוצע ירידת העוגן שהיתה בין עדכון העוגן הקודם לעדכון העוגן החדש.

 👈כדאי לתפוס את המרווחים הנמוכים שהבנק נותן היום לפי העוגנים הקיימים, לפני שירד העוגנים, וכך עד הביצוע של המשכנתא בפועל אחרי ירידת העוגנים הריבית שתתקבל  תהיה יותר נמוכה.

👈וזאת משום שהבנק מחוייב למרווח שנתן באישור עקרוני, שתמחר אותו לפי העוגן הקיים. ולכן אפשר כך "להערים" על הבנקים ולקבל ריבית פחות מ4.5.